凯博洛财经原创作者|吴娇颖编辑|金炜在短视频直播时代，纯粹的陌生人社交似乎已经被遗忘了很久。北京时间6月8日，

业内资深玩家陌陌公布了2021年第一季度未经审计的财务业绩。财报显示，陌陌2021年第一季度营收和净利润双双出现负增长：净营收为34.7亿元。

较2020年第一季度的35.9亿元下降3.4%；实现归母净利润4.6亿元，同比减少14.3%。问题出在陌陌总部。由于直播服务收入下滑明显，创下近四年同期新低。

其净营收同比减少近10个百分点至29亿元；净利润也在下降，同比下降22.07%至5.5亿元。主打“面对面社交”的侦探APP正在成为陌陌新的收入增长点，其直播服务收入2.5亿元，同比增长超40倍。

陌陌财报的另一个亮点是，陌陌主APP的月活达到了1.153亿的历史新高，但月活天花板已经出现，因为其月活在2018年就已经超过了1亿；探探的付费用户数量与去年同期相比有所下降。

需要像陌陌一样面对用户和营收增长难的问题。莫莫似乎很佛系，但他的对手极其凶猛。该节目的直播被Tik Tok和Aauto faster的泛娱乐直播取代，电商直播的末班车难以赶上，社交传播被年轻的竞争对手Soul超越。截至发稿时，

陌陌的股价为15.44美元，仅略高于2012年12月上市时13.5美元的发行价。今年以来，其股价经历了连续下跌，如今与2月中旬21美元的最高价相比，市值蒸发了近12亿美元。

这家被老板称为“古典互联网的产物”的公司，似乎正在迎来它的“中年危机”。

主业利润下滑，成为从陌生人社交起家、赶上秀场直播的“黑马”。目前，收入仍主要来自直播打赏、虚拟礼物和会员订阅等增值服务。然而，随着剧集直播天花板的到来，陌陌直播服务的吸金能力有所下降。

营收创近四年同期新低。财报显示，2021年第一季度陌陌直播业务收入为19.6亿元，较2020年同期的23.3亿元下降15.9%，收入甚至低于2018年同期。

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对此，陌陌方面解释称，这是由于陌陌对主要APP直播业务进行了结构性改革，以盘活长尾内容生态。过去，泛娱乐直播尤其是秀场直播的收入过于依赖头部主播及其直播间的高付费用户。然而，受疫情影响，近一年来，

热衷于在直播间打赏的“大佬们”纷纷“降级消费”，平台的直播服务收入大受影响。这一点可以从陌陌去年的财报中得到印证。2020年四个季度直播服务收入与上年同期相比下降幅度越来越大。

到第四季度，同比下降了31.2%。这或许也将迫使陌陌加速调整直播生态，以减少对少数“土豪”用户的依赖，让更多普通用户进入市场消费。今年1月，在2021陌陌直播合作组织交流会上，

陌陌高级副总裁王太忠将陌陌直播业务的调整总结为2020年“强身健体”，2021年“赚门票”。具体来说，陌陌要对平台主播进行不同层次的培训，在帮助头部播圈的同时扶持腰部和尾部主播。

并通过开发新的社交玩法来获取流量，增加用户规模。不过，至少从2020年第一季度来看，陌陌仍然很难“赚到票”。由于直播服务收入减少，陌陌总部本季度净收入不增反降。

同比减少近10个百分点至29亿元；净利润也在下降，同比下降22.1%至5.5亿元。不过，对于主业承压的陌陌来说，好消息是探索带来的。2018年2月，陌陌斥资近7.6亿美元进行探索。

并且自去年以来，其大力发展直播业务。对比过去的数据可以发现，在过去的一年里，探探的直播收入增长迅速。2021年第一季度，勘探事业部净收入达5.7亿元，同比增长率为32.8%。其中，直播服务收入2.5亿元。

与2020年同期的610万元相比，同比增速超过40倍。

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这也将探探的净亏损从去年同期的1.7亿元收窄至8680万元。即使处于亏损状态，文渊智库的创始人王超仍对勘探持乐观态度。他对菠萝进行了财务分析，因为它还没有完全实现。“探探和陌陌之间的用户重合度并不低。

只要有用户，实现陌陌的直播运营模式是没有问题的。他预测，勘探业务可能在下一季度或今年第三季度扭亏为盈。然而，被寄予厚望的探探未来仍面临着和陌陌一样的增长困境。

月活恢复增长，但用户不愿意花钱？陌陌财报最大的亮点无疑是陌陌主APP的月活用户达到1.153亿，结束了同比下滑的颓势，重回增长轨道，并创下历史新高。一些分析家认为，

这表明陌陌最近的一系列新动作已经奏效。然而，陌陌CEO王莉在去年年底的一次采访中表示，陌陌的新用户非常少，其中许多是回头客。他坦言，陌陌的用户使用场景是阶段性的。“如果你坠入爱河，你不需要它。过了一段时间，你们分手了。

我很孤独，想找人说说话，所以我又来了。但是，与之前的数据相比，可以发现陌陌主要APP的月活用户确实很挣扎。1.153亿的月活用户与去年同期相比增长了6.8%，但其月活数据已超过2018年的1亿。

2020年Q1的人口将达到1.08亿。将陌陌的这一增长率与竞争对手放在一起比较，就显得更加苍白无力了。

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究其原因，一方面，市场对其主营业务秀场直播的热情逐渐退去，而Tik Tok、爱卡汽车等短视频平台的直播业务突飞猛进，迅速掠夺用户流量池；另一方面，新仇魂的出现直接带走了许多陌生人，并在社交领域探索用户。

“灵魂的匹配方法更加微妙。它会帮助你通过一些问题和答案设置几个标签，然后找到可能的朋友。不会像陌陌那样给人‘只看脸，目的明显且只有一个’的感觉。”一位前Momo用户解释了他转向Soul的原因。

此外，她还认为Soul可以让你更快地与更合得来的人聊天，提高交友效率。“大家都很忙，没必要在不合适的人身上浪费时间。”Soul打出的这张“灵魂社交”牌，

显然，它比陌陌的LBS（即地理位置）社交和探索“看脸社交”更受现在年轻人的欢迎。虽然用户规模不如陌陌，但《Soul》近两年的月活用户增长速度相当迅速。根据Soul今年5月的招股书，

其2019年和2020年的平均MAU（月活跃用户）分别为1150万和2080万，增长率为80.7%。2021年3月，Soul的平均MAU上升至3320万，与2020年相比增长率为59.6%。

探索APP的月度数据在本次财报中并未公开，但其付费用户的减少也在一定程度上反映了平台对用户吸引力的下降。2020年第一季度，陌陌直播服务和增值服务的付费用户总数为1280万。

其中，付费用户有420万。到2021年第一季度，这一数字已减少到1260万，其中包括350万付费勘探用户，减少了70万。目前陌陌面临的难题是如何留住用户，如何让用户花钱。

除了通过改善直播内容生态来调整付费用户结构外，陌陌还将注意力转向了增值服务，开发了更多付费场景来提升社交娱乐体验，并确实带来了虚拟礼物业务的增长。财务报告显示

陌陌2021年第一季度增值服务总收入为人民币14.6亿元，较2020年同期的人民币11.8亿元增长23.8%。“虚拟礼物和此类增值服务的会员订阅实际上是由Momo开始的业务，但在live show兴起后，

直播打赏让陌陌的收入暴增，而他们并没有充分发掘昔日的“国库”。如今，随着直播收入的下降，我们只能回到‘拆东墙补西墙’的局面。但王超认为，如果过度“收割”可能会引起用户的反感，反而会导致用户流失。

对手众多，陌陌何去何从？“回顾过去十年，陌陌似乎从未真正战斗过。”去年年底，王莉接受媒体采访时对这一说法表示认同。然而，当时间来到2021年时，陌陌周围已经有很多对手。现在，

摆在它面前最大的问题是下一步该何去何从，也就是王莉所说的“商业边界在哪里”。直播节目显然不再是一门好生意。2016年，以社交起家的陌陌敏锐地进入直播领域，切下了秀场直播的一大块蛋糕。

凭借直播带货和陌生人社交构成的“荷尔蒙经济”，陌陌在当年实现了营收和净利润的爆发式增长，这也让其在千播大战中顽强生存了下来。然而，随着Tik Tok和爱卡汽车等短视频平台的崛起，不仅用户和流量被抢走，

大批人气主播也离开了。去年，沫沫的姐姐“狮子大开口”，以一首《我们不一样》英镑的歌曲被称为“第一舞者”的惠子，以及千变万化的舒舒都出现在Tik Tok平台上。

“陌陌曾经抓住了秀场直播的风头，但它并没有成为这个行业的领导者。而且该剧的直播非常有限，用户增长有限。随着用户粘性越来越低，现有的秀场主播和粉丝被日活更高的Tik Tok和a auto faster吸引。”王超认为，总体来看，

在秀场直播领域，可以取代陌陌的app太多了。对于短视频让Tik Tok和爱卡汽车迅速崛起，王莉在采访中直言，“当我意识到这一点时，我错过了那个机会。”

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陌陌曾试图更快地进入Tik Tok和Aauto的电商直播领域，但显然未能赶上末班车。据公开报道，2018年，陌陌为旗下优质主播开通直播购物功能，试图突破电商壁垒。不过，菠萝财经发现其目前在陌陌APP上。

直播区的购物栏目依然排在交友、户外、菜鸟、音乐等栏目之后。而单场直播的观看人数从几十到几百不等，甚至个位数。这与Tik Tok、爱卡汽车和淘宝网电商直播的热闹场面截然不同。不甘心的沫沫，

又回到拿手的社交领域进行尝试。主打真实好友社交的“Cue”、以照片为媒介的“MEET”、主打短视频交友的“对眼”、主推拍摄聊天的“咔咔”、换脸软件ZAO……这一系列社交产品如今看来都是无疾而终。

相反，2015年上线的“灵魂社交”软件Soul杀了陌陌一个措手不及，如今月活达到3320万、营收迅速增长，而且即将赴美上市。不过，Soul也面临着亏损不断扩大、需要寻找盈利路径的难题。

“真正沉迷过后才发现，这类交友软件都不靠谱，匹配因素只能停留在表面的喜好，让你在空虚的时候找点短期愉悦，或者活在虚拟的恋爱状态，但其实根本无法了解真实的对方，你会因为荷尔蒙获得一段时间的快感，

但过后就觉得很无聊。”一位陌陌、探探和Soul的多重用户向开菠萝财经坦言。这是陌生人社交产品的通病，也是Soul和陌陌都需要面对的用户留存难题。正如王力所言，“作为社交产品的陌陌，它的危机是失去创新，

失去对不同环境下用户社交行为变化和体验的把握。”到今年一季度，尽管已经持续25个季度盈利，但股价相比最高值跌幅超过70%的陌陌，也亟需讲出新故事了。*题图来源于视觉中国。